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Citgo

Por Juan Antonio Avellaneda (KonZ).- En Lake Charles, la pequeña ciudad de unos 78.000 habitantes en Luisiana, ubicada equidistante entre Houston y Nueva Orleans, queda la mayor refinería de Citgo, Lake Charles Refinery, con una capacidad de procesamiento de 418.000 barriles diarios. Este activo es tan valioso para Citgo como para la ciudad. Es uno de los principales empleadores de la misma y a la vez icono para la zona de Luisiana.

Carlos Deseda (Konz/Rendivalores).- Según el reporte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), según fuentes secundarias, Venezuela bombeó en septiembre 644.000 barriles por día, lo que representa una disminución de 11% con respecto a agosto. Y según fuentes primarias, la producción cayó hasta los 749.000 barriles por día, lo que se traduce en una variación mensual de 19%.

Por Juan Antonio Avellaneda (KonZ).- Sin levantamiento de sanciones a la vista, con pocas probabilidades de una clara y contundente protección de activos por parte de la Casa Blanca, el potencial litigio legal por la propiedad de Citgo por el default del PDVSA 2020 parece estar cada vez más cercano, así lo dicen los precios de los bonos.

Por Caleb Zuleta (KonZ).- La firma Econométrica se fue al detalle de la Orden Ejecutiva dictada por Donald Trump a principios de agosto, y se fue al detalle de las licencias generales emitidas luego por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos y esto fue lo que encontró.

Por Juan Antonio Avellaneda (KonZ).- La Orden Ejecutiva emitida por el presidente Donald Trump, que protege todos los activos de Venezuela en Estados Unidos y que prohíbe cualquier tipo de relación comercial entre individuos o empresa de los Estados Unidos con el régimen de Nicolás Maduro, tiene como fin último, entre líneas, la protección de Citgo.

Por Juan Antonio Avellaneda.- En un mundo normal la emisión de deuda de Citgo para pagar viejos bonos, hubiese sido algo habitual, un manejo normal de pasivos o como se lo conoce en los mercados financieros, un roll-over de deuda. Pero no existe esa normalidad. Y eso hace más interesante lo que acaba de ocurrir con el Bono Guaidó.

Por Juan Antonio Avellaneda.- Hoy lunes 22 de julio en Nueva York y mañana martes 23 de julio en Boston habrá un par de “road show” de Citgo con inversionistas, operadores y fondos de inversión con la finalidad de exponer el potencial lanzamiento de una emisión de deuda por 1.387 millones de dólares con vencimiento en 2024.

Por Juan Antonio Avellaneda.- Citgo no fue solo hipotecada por el régimen de Nicolás Maduro colocando el 100% de su capital como garantía de dos transacciones financieras. Antes de esto también fue exprimida vía emisiones de bonos usando los recursos obtenidos para pagar dividendos extraordinarios a PDVSA en febrero de 2015. Y esa emisión de ese bono, el CITGO HOLDINGS 10.75% del 15-Feb-2020, por 1.500 millones de dólares, estará hoy en la mira de los mercados financieros dado que la nueva Junta Directiva de Citgo, la designada por Juan Guaidó, tendrá importantes reuniones con la banca para refinanciarlo.

Por Juan Antonio Avellanada (KonZ).- Se acerca el 27 de octubre. Esta es la fecha en la que el default del Bono PDVSA 2020 puede ser el inicio de algo más grave que la pérdida de Citgo. Puede ser un golpe moral para Juan Guaidó. ¿Qué hará Trump?

Por Juan Carlos Zapata (KonZ).- Maduro quiere entrarle a la deuda. Maduro quiere refinanciar la deuda. Pero Maduro no encuentra cómo. Maduro ordena que Delcy Rodríguez y Tareck El Aissami se reúnan con los bonistas y acuerden soluciones inmediatas. Se trata de una misión imposible. Maduro no posee herramientas para renegociar la deuda. El exministro Miguel Rodríguez, que refinanció la deuda en el segundo gobierno de Carlos Andrés Pérez, explica cómo hay que proceder ahora.

Por Juan Antonio Avellaneda (KonZ).- Comienza septiembre. Y con este mes, se pone en funcionamiento el cronómetro sobre dos eventos que pueden impactar la administración de Juan Guaidó. El pago de los 913 millones de dólares del Bono PDVSA 2020 y la renovación de licencias especiales a las petroleras norteamericanas en Venezuela el 27 y 25 de octubre, respectivamente. Solo acciones de la Casa Blanca y de Donald Trump pueden cambiar el curso de los acontecimientos.

Por Juan Antonio Avellaneda.- La emisión por 1.370 millones de dólares que llevó a cabo Citgo Holdings la semana pasada con el fin de pagar el vencimiento del bono con vencimiento en febrero del 2020 ha desatado todo tipo de comentarios en el mundo político y financiero. Algunos critican la transacción y otros la defienden. Para poder emitir un juicio es importante antes que nada entender qué pasó en Citgo en la era Chávez-Maduro.

Por Juan Antonio Avellaneda.- Hoy miércoles 24 de julio a las 10am hora de Nueva York cierra el proceso de aceptación de ordenes del bono CITGO HOLDINGS 2024 con cupón 9,5% por 1.370 millones de dólares y llevado de la mano por el banco de inversión Jefferies Group.

Por Juan Antonio Avellaneda.- Informamos que Citgo tendría una cita importante con una serie de bancospara abordar el plan de refinanciamiento de sus inmensas acreencias. La junta designada por Juan Guaidó enfrentaba así un nuevo desafío.

Por Juan Antonio Avellaneda.- El semestre que comienza hoy es quizá el más importante en la historia moderna de Venezuela. Varios eventos se desarrollaran en este periodo. Eventos que marcarán el futuro del país.