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Citgo

Por Juan Antonio Avellaneda (KonZ).- La Orden Ejecutiva emitida por el presidente Donald Trump, que protege todos los activos de Venezuela en Estados Unidos y que prohíbe cualquier tipo de relación comercial entre individuos o empresa de los Estados Unidos con el régimen de Nicolás Maduro, tiene como fin último, entre líneas, la protección de Citgo.

Por Juan Antonio Avellaneda.- La emisión por 1.370 millones de dólares que llevó a cabo Citgo Holdings la semana pasada con el fin de pagar el vencimiento del bono con vencimiento en febrero del 2020 ha desatado todo tipo de comentarios en el mundo político y financiero. Algunos critican la transacción y otros la defienden. Para poder emitir un juicio es importante antes que nada entender qué pasó en Citgo en la era Chávez-Maduro.

Por Juan Antonio Avellaneda.- Hoy miércoles 24 de julio a las 10am hora de Nueva York cierra el proceso de aceptación de ordenes del bono CITGO HOLDINGS 2024 con cupón 9,5% por 1.370 millones de dólares y llevado de la mano por el banco de inversión Jefferies Group.

Por Juan Antonio Avellaneda.- Informamos que Citgo tendría una cita importante con una serie de bancospara abordar el plan de refinanciamiento de sus inmensas acreencias. La junta designada por Juan Guaidó enfrentaba así un nuevo desafío.

Por Juan Antonio Avellaneda.- El semestre que comienza hoy es quizá el más importante en la historia moderna de Venezuela. Varios eventos se desarrollaran en este periodo. Eventos que marcarán el futuro del país.

Zenaida Amador (ALnavío).- En la puja por el poder en Venezuela que se juega en varios tableros en simultáneo, el resguardo de activos clave de la nación ha sido una de las banderas fundamentales de Juan Guaidó con la mirada puesta en una etapa de recuperación post Nicolás Maduro y el tiempo apremia si quiere ganar esta batalla en favor de Venezuela.

Juan Carlos Zapata (ALnavío).- Juan Guaidó está dando los pasos necesarios para generar confianza y convencer a los actores de la economía y las finanzas. Guaidó y el equipo que lo acompaña en esta tarea saben del reto al que se enfrentan y al que se enfrentarán una vez se produzca el cambio en Venezuela. Así, Guaidó envía señales a los empresarios y banqueros nacionales como a los banqueros, fondos y organismos globales e internacionales. Señales positivas.

Por Juan Antonio Avellaneda.- De hecho los “tiburones de los fondos de inversión arquitectos de este bono” no contemplaron que el porcentaje de garantía de Citgo bajara de acuerdo al pago concurrente de capital. Es fácil pensar que este bono fue diseñado previendo que existía un alto porcentaje de probabilidad de una cesación de pagos ocasionando que estos fondos como Ashmore, Blackrock, entre otros, tomaran a un precio muy barato el control de Citgo.

Por Juan Antonio Avellaneda.- En un mundo normal la emisión de deuda de Citgo para pagar viejos bonos, hubiese sido algo habitual, un manejo normal de pasivos o como se lo conoce en los mercados financieros, un roll-over de deuda. Pero no existe esa normalidad. Y eso hace más interesante lo que acaba de ocurrir con el Bono Guaidó.

Por Juan Antonio Avellaneda.- Hoy lunes 22 de julio en Nueva York y mañana martes 23 de julio en Boston habrá un par de “road show” de Citgo con inversionistas, operadores y fondos de inversión con la finalidad de exponer el potencial lanzamiento de una emisión de deuda por 1.387 millones de dólares con vencimiento en 2024.

Por Juan Antonio Avellaneda.- Citgo no fue solo hipotecada por el régimen de Nicolás Maduro colocando el 100% de su capital como garantía de dos transacciones financieras. Antes de esto también fue exprimida vía emisiones de bonos usando los recursos obtenidos para pagar dividendos extraordinarios a PDVSA en febrero de 2015. Y esa emisión de ese bono, el CITGO HOLDINGS 10.75% del 15-Feb-2020, por 1.500 millones de dólares, estará hoy en la mira de los mercados financieros dado que la nueva Junta Directiva de Citgo, la designada por Juan Guaidó, tendrá importantes reuniones con la banca para refinanciarlo.

Juan Carlos Zapata (ALnavío).- A Juan Guaidó le ha costado sacarle a Donald Trump la orden ejecutiva que proteja a Citgo. Esta es la empresa más importante de Venezuela en el exterior. Es una filial de Petróleos de Venezuela que opera en el mercado de la gasolina en los Estados Unidos. Está ubicada en Houston. El embajador de Guaidó en Washington reconoce al diario ALnavío que no es un proceso fácil. Que lleva su tiempo.

Juan Carlos Zapata (ALnavío).- Hay expertos que dicen que no se sabe a ciencia cierta cuánto cifra la deuda de Venezuela. Este es un tema. Porque el chavismo no sólo consumió los ingresos extraordinarios que obtuvo por concepto de petróleo sino que también multiplicó la deuda que había heredado de los 40 años de gobiernos de la democracia. En entrevista con el diario ALnavío, el experto Francisco Rodríguez, de Torino Economics, analiza el problema y propone soluciones.

Por Juan Antonio Avellaneda.- El equipo de Juan Guaidó responsablemente salvó a Citgo. Y con estatransacción tiene los argumentos hoy en día para sentarse con acreedores, empresas, bancos y entes correspondientes, con el fin de buscarle una salida al desastre de la deuda externa que dejan los 20 años de chavismo.

Por Antulio Moya (@Rendivalores).- Esta semana será decisiva para la deuda externa venezolana y los activos de la nación en el extranjero. Este viernes 26 de abril deberían pagarse 71,6 millones de dólares por concepto del bono PDVSA 2020, el más importante de la deuda en circulación, por estar respaldado por el 50,1% de las acciones de Citgo.